퓨리오사 AI 관련주 분석: AI 반도체 시장의 핵심 동향과 투자 기회
최근 인공지능(AI) 산업의 폭발적인 성장과 함께, 이를 구현하는 핵심 기반 기술인 AI 반도체 분야가 뜨거운 관심을 받고 있습니다. 그중에서도 국내 AI 반도체 팹리스 스타트업인 퓨리오사 AI(Furiosa AI)는 혁신적인 기술력과 시장 확대 가능성을 인정받으며 관련주들이 들썩이고 있습니다. 퓨리오사 AI가 왜 중요한지, 그리고 어떤 기업들이 이 흐름에 연결되어 있는지 심층적으로 분석해 보겠습니다.
퓨리오사 AI, 왜 시장의 주목을 받는가?
국내 AI 반도체 팹리스 선두주자
퓨리오사 AI는 2017년 삼성전자와 AMD 출신 엔지니어들이 설립한 AI 반도체 전문 팹리스 기업입니다. 특히 데이터센터용 AI 추론 및 연산에 특화된 고성능 반도체 설계 기술을 보유하고 있어 국내 AI 반도체 생태계에서 매우 중요한 위치를 차지하고 있습니다.
동사는 2021년 1세대 딥러닝 추론 칩인 '워보이(Warboy)' 개발에 성공했으며, 이 칩은 MLPerf 벤치마크에서 엔비디아의 동급 모델을 능가하는 성능을 기록하며 기술력을 입증했습니다. 여기서 멈추지 않고, 2024년 8월에는 차세대 칩인 '레니게이드(Renegade)'를 공개하며 또 한 번 시장을 놀라게 했습니다! 레니게이드는 TSMC의 최첨단 5nm 공정과 SK하이닉스의 HBM3 메모리를 채택하여, 전력 효율성을 극대화하면서도 엔비디아의 하이엔드 GPU에 필적하는 추론 성능을 구현했다는 평가를 받고 있습니다.
잇따른 핵심 이벤트 발생
퓨리오사 AI가 시장의 집중적인 관심을 받게 된 데에는 몇 가지 주요 사건들이 있었습니다. 2025년 4월, 이재명 전 더불어민주당 대표가 대선 출마 선언 후 첫 외부 일정으로 퓨리오사 AI를 방문하면서 정치권의 관심까지 한 몸에 받았습니다. 이는 AI 반도체가 미래 산업의 핵심이라는 인식을 다시 한번 심어주는 계기가 되었습니다.
또한, 레니게이드 칩이 2025년 4월 마이크로소프트(MS)의 애저 마켓플레이스에 공식 출시되며 글로벌 클라우드 시장 진출의 발판을 마련했습니다. 더욱이 다가오는 2025년 7월에는 국내 대기업으로의 레니게이드 공급 소식이 전해지면서, 실제 상용화 및 매출 발생에 대한 기대감이 그 어느 때보다 높아지고 있습니다!
물론 굴곡도 있었습니다. 2025년 초 메타(Meta)가 퓨리오사 AI를 약 1조 2천억 원에 인수할 것이라는 보도가 나오기도 했으나, 최종적으로는 협상이 결렬되었습니다. 이는 메타의 자체 데이터센터용 칩 개발 전략(MTIA)과 퓨리오사 AI의 사업 방향성 간에 이견이 있었기 때문으로 풀이됩니다. 하지만 이는 동시에 퓨리오사 AI의 기술력이 글로벌 빅테크 기업의 관심을 받을 만큼 뛰어나다는 방증이기도 합니다! 당초 2025년 상반기를 목표로 추진했던 코스피 상장은 현재 IPO 시장 상황을 고려하여 잠시 연기된 상태입니다. 그럼에도 불구하고 아랍에미리트(UAE), 카타르 등 중동 국부펀드로부터 러브콜을 받고 있다는 소식은 향후 추가 자금 유치 가능성을 높이고 있습니다. 현재까지 퓨리오사 AI는 총 누적 약 1억 1500만 달러(약 1,670억 원) 규모의 투자를 성공적으로 유치했습니다.
퓨리오사 AI 관련 핵심 종목 분석
퓨리오사 AI 관련주들은 회사의 지분을 직접 보유하거나, 협력 관계를 맺고 있거나, 투자 펀드를 통해 연결되어 있는 등 다양한 형태로 엮여 있습니다. 각 기업들이 퓨리오사 AI와 어떤 연관성을 가지고 있는지 살펴보겠습니다.
대장주 및 주요 사업 협력 관련주
- 포바이포 (4×4): 퓨리오사 AI 관련주 논의에서 빼놓을 수 없는 대장주로 언급되는 기업입니다. 딥러닝 기반의 초고화질 영상 화질 개선 AI 솔루션 '픽셀(PIXELL)'을 보유하고 있습니다. 이 포바이포의 '픽셀' 솔루션을 퓨리오사 AI의 1세대 칩인 '워보이'에 탑재하여 통합 솔루션을 개발하는 등 긴밀한 기술 협력을 진행하고 있습니다. AI 서비스 기업과 AI 반도체 기업의 협력 모델로서 주목받고 있습니다.
- 팬스타엔터프라이즈: 선박 대여, 운항 및 자동차 정비기기 사업을 영위하는 동사는 퓨리오사 AI와의 계약을 통해 관련주로 새롭게 부상했습니다. 2024년 9월, 양사는 'AI 반도체 활용 방위산업 협력' 계약을 체결했습니다. 이 계약의 핵심 내용은 팬스타엔터프라이즈가 퓨리오사 AI 제품의 일본 내 총판 역할을 맡아 독점적으로 공급한다는 점입니다! 이는 퓨리오사 AI의 해외 시장 진출과 더불어 팬스타엔터프라이즈의 신규 사업 동력 확보라는 측면에서 매우 중요한 의미를 갖습니다.
- 엑스페릭스: 생체인식 솔루션 기업인 엑스페릭스 또한 퓨리오사 AI 테마주로 분류됩니다. 충청북도가 추진하는 오창 다목적방사광가속기 구축 사업 지원을 위해 충청북도, 퓨리오사 AI와 3자 간 업무 협약을 체결한 이력이 있습니다. 또한, 엑스페릭스의 관계사인 특허관리전문회사 인텔렉추얼디스커버리(ID)가 퓨리오사 AI에 직접 투자하고 공동 사업을 추진한 이력도 있어 연결고리가 형성되어 있습니다.
직접 투자 및 간접 투자 관련주 (VC 및 펀드)
- 토마토시스템: 소프트웨어 개발 및 공급 기업인 토마토시스템은 퓨리오사 AI에 직접 지분 투자한 기업으로 알려져 있습니다. UI/UX 솔루션 개발 플랫폼 및 대학 사업 분야에서 강점을 가지고 있으며, 디지털 헬스케어 등으로 사업을 확장하고 있습니다. 퓨리오사 AI 지분 투자를 통해 AI 반도체 분야와의 연관성을 확보하고 있습니다.
- DSC인베스트먼트: 퓨리오사 AI의 초기부터 함께한 핵심 투자사이자, 지분 약 10%를 보유한 2대 주주입니다! 2017년 프리A 라운드에서 네이버와 함께 초기 투자를 단행했으며, 이후 시리즈 A, B, C, D 라운드까지 꾸준히 참여했습니다. 특히 초기 투자 당시 40억 원 수준이었던 기업가치가 시리즈C에서 6,800억 원까지 급등하며 엄청난 투자 수익률을 기록한 것으로 추정됩니다. 자회사 슈미트 또한 시리즈 A, B 투자에 참여했습니다. 벤처캐피탈로서 퓨리오사 AI의 성장에 가장 큰 역할을 한 기업 중 하나입니다.
- TS인베스트먼트, 나우IB, LB인베스트먼트: 이들 벤처캐피탈 역시 퓨리오사 AI의 초기 투자 라운드에 참여하며 성장을 지원했습니다. 나우IB는 2021년 30억 원 규모의 투자를 집행했으며, 퓨리오사 AI와 협력 관계에 있는 업스테이지에도 투자한 이력이 있어 간접적인 연결성도 가집니다.
- 비큐AI, MDS테크: 이 두 기업은 퓨리오사 AI에 직접 투자한 것은 아니지만, 퓨리오사 AI 투자에 참여한 'JW-코난 AI 넥스트리더 펀드'의 주요 출자자(LP)로 참여하고 있습니다. 따라서 펀드를 통한 간접적인 투자 관련주로 분류됩니다. 비큐AI는 데이터와 AI 검색 기술을 융합한 서비스를, MDS테크는 임베디드 시스템 솔루션을 주력으로 하고 있습니다.
- 컴투스: 게임 기업인 컴투스 자체는 직접적인 투자사가 아니지만, 컴투스 그룹의 글로벌 투자 총괄인 송재준 대표가 설립한 벤처캐피탈인 크릿벤처스가 2025년 퓨리오사 AI의 시리즈 D 라운드에 20억 원을 투자하며 관련주로 언급되었습니다. 그룹 차원의 AI 산업 투자 움직임으로 해석될 수 있습니다.
전략적 투자자 및 기술 활용 기업
- NAVER: 국내 대표 IT 기업인 네이버는 퓨리오사 AI의 매우 중요한 초기 전략적 투자자입니다. 기업형 액셀러레이터인 D2SF를 통해 퓨리오사 AI 법인 설립 전인 2017년부터 시드 투자를 단행했으며, 이후 시리즈 A, B 라운드에도 적극적으로 참여하며 퓨리오사 AI의 기술력과 잠재력을 높이 평가하고 지원해왔습니다.
- 카카오: 카카오의 계열사인 카카오엔터프라이즈는 자사의 기업용 통합 클라우드 플랫폼인 '카카오 i 클라우드'에 퓨리오사 AI의 1세대 칩인 '워보이' NPU 카드를 탑재하여 실제 서비스에 활용하고 있습니다! 특히 에이티넘인베스트가 투자한 이팝소프트의 AI 기반 영어 학습 앱인 '말해보카 사전' 서비스에서 퓨리오사 AI의 워보이 칩이 사용되는 등 상용화 사례를 보여주고 있습니다.
퓨리오사 AI 관련주 투자 시 유의사항
성장 잠재력과 위험 요인 분석
퓨리오사 AI는 분명 국내 AI 반도체 분야에서 독보적인 기술력과 잠재력을 가진 기업임이 분명합니다. 2세대 칩 레니게이드의 성능 및 전력 효율성은 글로벌 시장에서도 충분히 경쟁력이 있다는 평가이며, MS 애저 마켓플레이스 진출과 국내 대기업 공급 계약은 실제 매출 발생 및 시장 확대로 이어질 수 있는 매우 긍정적인 시그널입니다! 중동 자금 유치 가능성 또한 추가적인 성장 동력이 될 수 있습니다. AI 반도체 시장 자체가 폭발적으로 성장하고 있다는 점은 퓨리오사 AI와 관련 기업들에게 큰 기회임이 틀림없습니다.
하지만 투자에는 항상 위험이 따르는 법입니다. AI 반도체 시장은 엔비디아가 절대적인 강자로 군림하고 있으며, 구글, 아마존, 메타 등 빅테크 기업들이 자체적으로 AI 칩을 개발하는 등 경쟁이 매우 치열합니다. 퓨리오사 AI의 기술력이 뛰어나더라도 이러한 거대 기업들과의 경쟁에서 얼마나 빠르게 시장 점유율을 확보할 수 있을지는 미지수입니다. 또한, 당초 계획되었던 IPO가 연기된 것은 자금 조달 계획이나 기업 가치 평가에 영향을 미칠 수 있는 부분입니다.
가장 중요한 것은 '퓨리오사 AI 관련주'로 묶이는 기업들 대부분이 퓨리오사 AI의 실적이나 성장에 직접적으로 연동되지 않는 경우가 많다는 점입니다. 단순한 지분 투자 관계나 제한적인 사업 협력만으로 퓨리오사 AI의 성공이 해당 기업의 실적에 곧바로 반영되지 않을 수 있습니다.
현명한 투자 전략 수립
따라서 퓨리오사 AI 관련주에 투자하실 때는 각 기업이 퓨리오사 AI와 어떤 종류의 관계를 맺고 있는지(직접 지분 투자 규모, 간접 투자, 핵심 사업 협력 여부, 단순 테마성 연결 등)를 면밀히 파악하는 것이 매우 중요합니다. 또한, 해당 관련 기업의 본업 실적과 재무 상태, 그리고 자체적인 사업 전망을 철저히 분석해야 합니다! 퓨리오사 AI의 사업 진행 상황(칩 양산, 추가 수주, IPO 재추진 등)과 함께 개별 관련 기업들의 사업 보고서 및 실적 발표를 꼼꼼히 확인하시는 신중한 자세가 필요합니다. 단순히 '퓨리오사 AI 관련주'라는 이유만으로 투자하기보다는, 퓨리오사 AI의 성장 가능성이 해당 기업의 가치에 실질적으로 어떤 영향을 미칠 수 있는지 객관적으로 판단하는 것이 현명한 투자 전략이라 할 수 있습니다. 급등락에 일희일비하기보다는 장기적인 관점에서 접근하는 것이 바람직할 것입니다.